Smart Fit (SMFT3) vale a pena?
A Smart Fit vende cada vez mais e distribui dinheiro aos acionistas, mas a dívida mais que dobrou e o lucro recente encolheu um pouco. A ação está 36% abaixo do topo do ano.
O que a Smart Fit faz
A Smart Fit é a maior rede de academias de ginástica da América Latina. É aquela academia de preço acessível que virou popular em shoppings e ruas por todo o Brasil.
A leitura da IA
A ação está a R$ 16,81. Isso fica 36,3% abaixo da máxima das últimas 52 semanas, o ponto mais alto de um ano. E fica bem colada no fundo do ano, só 1,2% acima da mínima. No último mês o papel caiu 14,2%.
Nos fundamentos, o quadro é misto. A receita cresceu 45,9% ao ano nos últimos cinco anos, um ritmo forte. A empresa paga proventos, com dividend yield de 6%. Mas a dívida líquida mais que dobrou, e os juros altos do Brasil pesam sobre um lucro que ainda é modesto.
As notícias trazem novidade: a empresa aprovou R$ 40 milhões em juros sobre capital próprio, uma forma de distribuir lucro aos donos das ações. O tom geral é positivo. O alerta recorrente é a concorrência: o setor de academias é descrito como muito competitivo.
Os números que importam
| Indicador | Valor | O que significa |
|---|---|---|
| Preço da ação | R$ 16,81 | quanto custa um "pedacinho" da empresa hoje |
| Dividendos (12 meses) | 6,0% | o "aluguel" pago aos sócios no último ano, em % do preço da ação |
| P/L | 15,09 | quantos anos do lucro atual "pagariam" o preço da ação — régua de caro/barato, não garantia |
| Volatilidade | 36,4% a.a. | o quanto o preço costuma balançar — maior = mais sobe-e-desce no caminho |
Pontos fortes e riscos
- Vendas crescendo rápido: a receita subiu 53% do primeiro ao último trimestre da série entregue à CVM e 21,5% contra o mesmo trimestre do ano anterior
- Sobra muito de cada real faturado: a margem operacional (EBITDA em 48%) é alta e mostra negócio saudável no operacional
- Distribui dinheiro aos acionistas: aprovou R$ 40 milhões em juros sobre capital próprio (R$ 0,065351 por ação), com retorno anual em dividendos de 6%
- A dívida líquida mais que dobrou na série (subiu 104,1%, chegando a R$ 4,51 bi) e a empresa não tem caixa sobrando para cobri-la
- Os juros da dívida comem 80,1% do lucro que a operação gera, deixando pouco para o acionista
- O lucro do último trimestre encolheu 3,1% contra o mesmo trimestre do ano anterior, apesar do crescimento das vendas
- Aposta em estúdios e no TotalPass para driblar a saturação e continuar crescendo
- Fluxo de dinheiro estrangeiro entrando na bolsa (R$ 943 milhões na média de 5 dias) pode favorecer ações de crescimento
- Preço 36,3% abaixo do topo das últimas 52 semanas dá margem de recuperação se os resultados mantiverem o ritmo
- Setor de academias muito competitivo, como apontam análises recentes
- Juros altos no Brasil (taxa pré em 14,36%) encarecem a dívida grande da empresa e pesam sobre o lucro
- O mercado está pagando caro para se proteger de oscilações (proteção implícita em 38,11%, no nível de 82% dos casos do último ano), sinal de nervosismo
A ação está cara ou barata?
O mercado paga cerca de 15 vezes o lucro anual (P/L 15,09) e 1,7 vez o valor contábil (P/VP 1,70), múltiplos coerentes com uma empresa que cresce mas ainda tem lucro modesto — a margem líquida é de 8,5% e o retorno sobre o patrimônio (ROE) é de 11,3%. Não é barato nem caro na comparação direta; o crescimento de receita (45,9% ao ano em 5 anos) é o que justifica o prêmio.
Por que mexeu nos 5 pregões até 01/09
-4,0% em 5 pregões. Na semana a ação caiu 4%. Isso aconteceu apesar de notícias positivas, como a aprovação dos juros sobre capital próprio. Pode ser o mercado reagindo à combinação de dívida alta e lucro recente menor, ou simplesmente oscilação normal do papel.
O que saiu na imprensa
- Lucro da Smart Fit (SMFT3) soma R$ 235 mi no 4T24 - Nord Investimentos
- Smart Fit (SMFT3): Um setor realmente competitivo - XP Investimentos
- Smart Fit (SMFT3) aprova pagamento de juros sobre capital próprio; veja valor por ação - Money Times
- Smart Fit aprova distribuição de R$ 40 milhões em JCP; confira valor por ação - Estadão
Perguntas comuns sobre SMFT3
A Smart Fit (SMFT3) paga dividendos?
Sim. Segundo o dossiê, o dividend yield é de 6% ao ano, e a empresa acabou de aprovar R$ 40 milhões em juros sobre capital próprio (R$ 0,065351 por ação), que é uma forma de distribuir lucro. Isso pode mudar de ano para ano, conforme o resultado da empresa.
Por que a ação da Smart Fit (SMFT3) caiu no último mês?
No último mês a SMFT3 recuou 14,2% e está perto do fundo do ano. O dossiê aponta que, apesar das vendas crescerem, o lucro do último trimestre encolheu 3,1% e a dívida da empresa mais que dobrou, o que costuma deixar o mercado cauteloso.
A Smart Fit (SMFT3) está endividada?
A dívida líquida da Smart Fit mais que dobrou na série (subiu 104,1%), chegando a R$ 4,51 bilhões. Com os juros altos no Brasil, boa parte do que a operação gera vai para pagar essa dívida. É um dos pontos que exigem atenção segundo os dados.
A Smart Fit (SMFT3) é uma boa ação para quem está começando?
Isso depende dos seus objetivos e do quanto você aguenta oscilação. Os dados mostram uma empresa que cresce em vendas e paga proventos, mas com dívida alta e ação volátil (variação anualizada de 36,4%). Vale estudar e, se tiver dúvida, procurar um profissional; não é uma recomendação.
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