Itaúsa (ITSA4) vale a pena?
A Itaúsa vem lucrando mais e distribui muitos dividendos (parte do lucro repassada aos sócios). A ação subiu forte na semana e está perto da máxima do ano, num momento tecnicamente esticado.
O que a Itaúsa faz
A Itaúsa é uma holding — uma empresa que é dona de fatias de outras. As principais são o banco Itaú e a Alpargatas, dona das Havaianas.
A leitura da IA
O preço vem numa boa fase. Nos últimos 3 meses subiu 10,7%, e a ação está a apenas 9% da máxima dos últimos 12 meses. Mas um indicador de força, o RSI, está em 83. Acima de 70 costuma indicar 'sobrecompra' — subiu rápido demais e pode dar uma paradinha.
Os números da empresa são sólidos. O lucro do último trimestre foi R$ 5,26 bilhões, quase 29% acima do ano anterior. A dívida é baixa e caindo. Ela paga dividendos equivalentes a 8,2% ao ano e custa 8,48 vezes o lucro (P/L), o que é moderado. Atenção: parte do lucro veio de uma venda pontual de ações da XP.
As notícias giram em torno de dividendos: pagamentos de R$ 2,8 bilhões e mais R$ 1,3 bilhão em JCP (juros sobre capital próprio, outra forma de repassar lucro). O tom geral é positivo. Um ponto de atenção: uma casa de análise trocou a Itaúsa pelo Itaú direto em sua carteira de setembro.
Os números que importam
| Indicador | Valor | O que significa |
|---|---|---|
| Preço da ação | R$ 13,74 | quanto custa um "pedacinho" da empresa hoje |
| Dividendos (12 meses) | 8,2% | o "aluguel" pago aos sócios no último ano, em % do preço da ação |
| P/L | 8,48 | quantos anos do lucro atual "pagariam" o preço da ação — régua de caro/barato, não garantia |
| Volatilidade | 25,5% a.a. | o quanto o preço costuma balançar — maior = mais sobe-e-desce no caminho |
Pontos fortes e riscos
- Lucro crescente: R$ 5,26 bi no último trimestre, 28,6% acima do mesmo período do ano anterior
- Dívida baixa e em queda: alavancagem recuou de 0,25x para 0,20x, com pouca dependência de crédito
- Bom retorno sobre o capital dos donos (ROE 19,4%) e boa distribuição de dividendos (8,2% ao ano)
- Preço razoável frente ao lucro (P/L 8,48), sem exagero de avaliação
- Ação muito esticada no curto prazo (força relativa RSI 83, zona de sobrecompra), o que aumenta risco de recuo
- Receita praticamente parada nos últimos 5 anos (crescimento de 0,0%) e queda de 0,4% entre o início e o fim da série trimestral
- Não tem caixa líquido: ainda carrega R$ 4,09 bi de dívida líquida
- Parte do lucro do trimestre veio de venda de ações da XP (cerca de R$ 900 mi), um ganho pontual e não recorrente
- Fluxo de proventos elevado a caminho (R$ 2,8 bi em agosto e R$ 1,3 bi em JCP), atraente para investidor de renda
- Queda dos juros futuros (pré recuou 22,5 pontos) e entrada de dinheiro estrangeiro tendem a favorecer ações de dividendos
- Resultado de investidas fortes como o Itaú sustentando o lucro da holding
- Casa de análise (Planner) tirou ITSA4 da carteira mensal e preferiu ITUB4 diretamente
- Como holding, depende muito do resultado do Itaú e das demais investidas; piora nelas afeta a Itaúsa
- Juros ainda altos no Brasil (14,3%) podem pressionar o setor financeiro
A ação está cara ou barata?
O preço frente ao lucro está moderado (P/L 8,48) e a ação vale 1,64 vez o patrimônio (P/VP), níveis comuns para uma holding financeira. Chama atenção o retorno em dividendos (8,2% ao ano) e o bom retorno sobre o capital (ROE 19,4%), mas parte do lucro recente veio de venda de ativos (XP), o que infla o número.
Por que mexeu nos 5 pregões até 04/09
+7,1% em 5 pregões. Na semana a ação subiu 7,1%. O movimento coincide com anúncios de pagamento de proventos (R$ 2,8 bilhões e mais R$ 1,3 bilhão em JCP) e um cenário de juros futuros em queda, que costuma ajudar ações de dividendos.
O que saiu na imprensa
- Itaúsa (ITSA4) pagará R$ 2,8 bi em proventos no dia 28; veja valor por ação - InfoMoney
- Notícia Sai Itaúsa (ITSA4), entra Itaú (ITUB4): veja as mudanças da carteira mensal da Planner para setembro - kinvo.com.br
- Sai Itaúsa (ITSA4), entra Itaú (ITUB4): veja as mudanças da carteira mensal da Planner para setembro - Money Times
- Itaúsa (ITSA4) aprova pagamento de R$ 1,3 bi em JCP; saiba como receber - Investidor10
Perguntas comuns sobre ITSA4
A Itaúsa (ITSA4) paga bons dividendos?
Segundo o dossiê, o retorno em dividendos é de 8,2% ao ano, considerado alto. A Itaúsa é conhecida por distribuir renda regularmente, incluindo JCP (juros sobre capital próprio). Ainda assim, dividendos passados não garantem os futuros — dependem do lucro das empresas em que ela investe.
O que a Itaúsa (ITSA4) tem por trás? De onde vem o lucro dela?
A Itaúsa é uma holding: o lucro vem das empresas das quais ela é dona, principalmente o banco Itaú, além da Alpargatas (Havaianas) e outras. Por isso o resultado dela depende muito de como vão essas investidas, sobretudo o Itaú.
Por que a ação da Itaúsa (ITSA4) subiu tanto na última semana?
Na semana ela subiu 7,1%. O período coincidiu com anúncios de pagamento de proventos e queda de juros futuros, que costuma favorecer ações de dividendos. O indicador RSI, em 83, mostra que o papel está esticado no curto prazo.
A Itaúsa (ITSA4) é boa para quem está começando a investir?
O dossiê mostra lucro crescente, dívida baixa e dividendos altos, mas também um preço esticado no curto prazo e receita parada há 5 anos. Se ela cabe nos seus objetivos é uma decisão individual, que depende do seu prazo e da sua tolerância a oscilações — não algo que os dados decidem por você.
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