Yduqs (YDUQ3) vale a pena?

A Yduqs é um grupo de educação que administra instituições conhecidas como as faculdades Estácio e Ibmec. Oferece cursos de ensino superior, entre outras atividades educacionais.

Em um mês, YDUQ3 subiu 35,1% e, em três meses, 51,6%; ainda está 9,8% abaixo do topo de 52 semanas. As oscilações recentes são fortes: a volatilidade anualizada, medida de quanto o preço varia, é 68,6%.

A síntese aponta lucro fraco nos trimestres recentes, incluindo um trimestre reportado como zero e dois com prejuízo. A dívida líquida equivale a 1,48 vez o patrimônio; a margem líquida é 2% e o retorno sobre patrimônio, 3,9%.

O P/L de 32,16 compara preço e lucro, e o P/VP de 1,25 compara preço e valor contábil por ação. O rendimento indicado pelos dividendos é 4,3%, mas não garante pagamentos futuros.

O preço representa 32,16 vezes o lucro por ação (P/L 32,16), um indicador que merece cautela diante do lucro fraco e do resultado trimestral reportado como zero. A ação vale 1,25 vez o valor contábil por ação (P/VP 1,25), e o rendimento indicado pelos dividendos é de 4,3%; esses números não eliminam os riscos de rentabilidade e endividamento.

A Yduqs negocia a 17,8 vezes o lucro dos últimos doze meses, no 31º percentil da própria história desde 2020: em 31% dos pregões desse período o P/L esteve abaixo do de hoje, e em 69% esteve acima. O preço da ação vale 0,69 vezes o patrimônio líquido por ação (P/VP), no 1º percentil, contra uma mediana de 1,37 no período. Pela régua de geração de caixa, o EV/EBITDA está em 3,9, 0º percentil, com mediana histórica de 6,1. Um aviso antes de chamar isso de caro: o lucro que serve de denominador está 31% abaixo da mediana de cinco anos da própria empresa — o P/L alto pode ser lucro deprimido, não preço esticado. Múltiplo baixo não é convite nem múltiplo alto é alarme: o percentil só diz onde o preço de hoje se encaixa na própria história.

Em 85 meses desde julho de 2019, YDUQ3 fechou o mês mais de 10% abaixo do anterior 21 vezes — uma a cada 4,0 meses, em média — já contando dividendos e desdobramentos na série. O pior mês foi março de 2020, com −57,3%. Depois de uma queda dessas, o preço (com proventos) levou tipicamente 5 meses para voltar ao nível de antes; a recuperação mais longa levou 15 meses, e 10 quedas ainda não tinham sido recuperadas até agosto de 2026. No período, 45% dos meses fecharam em alta. Isso é o passado da ação, não uma previsão: serve para calibrar o susto — quem tem YDUQ3 viu, historicamente, um tombo desse tamanho a cada 4,0 meses e um prazo típico até recuperar — e não para dizer o que vem. A série é a de retorno total do COTAHIST da B3, no fechamento do último pregão de cada mês, desde 2019.

+3,0% em 5 pregões. YDUQ3 avançou 3% na semana. Uma manchete associa uma alta da Yduqs à liderança de Lula em Minas Gerais, mas o dossiê não confirma que isso explique a semana toda.