EcoRodovias (ECOR3) vale a pena?
A ECOR3 teve forte alta nos últimos meses, mas o lucro recente caiu e a dívida é elevada. Notícias citam uma recomposição de valores, sem eliminar as dúvidas sobre resultados e endividamento.
O que a EcoRodovias faz
A EcoRodovias administra concessões de rodovias pedagiadas e recebe tarifas de pedágio conforme os contratos. Seu negócio está ligado ao uso dessas estradas e às regras de cada concessão.
A leitura da IA
Em um mês, ECOR3 subiu 74,1% e, em três meses, 89,1%. Está 6,9% abaixo da máxima e 133,9% acima da mínima de 52 semanas. O RSI 81, indicador do ritmo recente, está elevado; a volatilidade anualizada de 91,8% aponta oscilações fortes.
O P/L é 17,51, preço em relação ao lucro; o P/VP é 2,32, preço comparado ao patrimônio. O dividend yield, proporção entre dividendos e preço, está em 2,2%. O lucro trimestral mais recente caiu 95%, para R$ 10 milhões; a dívida líquida foi R$ 23,72 bilhões, e juros superaram o resultado operacional.
As manchetes destacam recomposição cautelar de R$ 104,9 milhões e possível abertura para novos reembolsos, sem garantir recebimentos futuros. Também citam mudança de recomendação do BB-BI para neutra após os resultados do 2T26. A possibilidade de compensações aparece junto a riscos ligados ao lucro e à dívida.
Os números que importam
| Indicador | Valor | O que significa |
|---|---|---|
| Preço da ação | R$ 13,73 | quanto custa um "pedacinho" da empresa hoje |
| Dividendos (12 meses) | 2,2% | o "aluguel" pago aos sócios no último ano, em % do preço da ação |
| P/L | 17,51 | quantos anos do lucro atual "pagariam" o preço da ação — régua de caro/barato, não garantia |
| Volatilidade | 91,8% a.a. | o quanto o preço costuma balançar — maior = mais sobe-e-desce no caminho |
Pontos fortes e riscos
- A receita do último trimestre foi de R$ 2,96 bilhões, 8,7% acima do mesmo trimestre do ano anterior.
- O resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) cresceu 10,8% entre o primeiro e o último trimestre da trajetória, chegando a R$ 1,31 bilhão.
- O lucro do último trimestre foi de apenas R$ 10 milhões, 95% menor que no mesmo período do ano anterior; houve prejuízo em 2026T1.
- A dívida líquida chegou a R$ 23,72 bilhões e aumentou 55,6%; os juros equivaleram a 101,7% do resultado operacional no último trimestre.
- A receita cresceu 16,6% entre o primeiro e o último trimestre da trajetória, indicando avanço da atividade.
- A recomposição cautelar de R$ 104,9 milhões noticiada e a possibilidade de novos reembolsos podem contribuir para a empresa, embora não eliminem o peso da dívida.
- A dívida em relação ao resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização aumentou de 3,57 para 4,1 vezes na trajetória, ampliando o risco financeiro.
- A forte alta recente pode não se sustentar: a ação caiu 6,9% no dia, está apenas 6,9% abaixo da maior cotação de 52 semanas e apresenta oscilações elevadas.
A ação está cara ou barata?
O preço equivale a 17,51 vezes o lucro por ação (P/L), mas o lucro recente muito baixo pode tornar essa medida pouco representativa; a cotação corresponde a 2,32 vezes o valor contábil por ação (P/VP). O dividend yield, que compara os dividendos ao preço da ação, é de 2,2%, e os múltiplos devem ser vistos com cautela diante da queda do lucro e da dívida elevada.
A EcoRodovias está cara ou barata perto do que ela mesma já custou?
A EcoRodovias negocia a 8,9 vezes o lucro dos últimos doze meses, no 48º percentil da própria história desde 2020: em 48% dos pregões desse período o P/L esteve abaixo do de hoje, e em 52% esteve acima. O preço da ação vale 1,05 vezes o patrimônio líquido por ação (P/VP), no 5º percentil, contra uma mediana de 1,73 no período. Pela régua de geração de caixa, o EV/EBITDA está em 4,9, 16º percentil, com mediana histórica de 5,8. Um aviso antes de chamar isso de caro: o lucro que serve de denominador está 27% abaixo da mediana de cinco anos da própria empresa — o P/L alto pode ser lucro deprimido, não preço esticado. Múltiplo baixo não é convite nem múltiplo alto é alarme: o percentil só diz onde o preço de hoje se encaixa na própria história.
Com que frequência ECOR3 caiu mais de 10% em um mês?
Em 187 meses desde janeiro de 2011, ECOR3 fechou o mês mais de 10% abaixo do anterior 31 vezes — uma a cada 6,0 meses, em média — já contando dividendos e desdobramentos na série. O pior mês foi março de 2020, com −40,1%. Depois de uma queda dessas, o preço (com proventos) levou tipicamente 7 meses para voltar ao nível de antes; a recuperação mais longa levou 39 meses, e 5 quedas ainda não tinham sido recuperadas até agosto de 2026. No período, 56% dos meses fecharam em alta. Isso é o passado da ação, não uma previsão: serve para calibrar o susto — quem tem ECOR3 viu, historicamente, um tombo desse tamanho a cada 6,0 meses e um prazo típico até recuperar — e não para dizer o que vem. A série é a de retorno total do COTAHIST da B3, no fechamento do último pregão de cada mês, desde 2011.
Por que mexeu nos 5 pregões até 14/10
+5,1% em 5 pregões. Nos últimos cinco pregões, a ECOR3 avançou 5,1%. Manchetes sobre recomposição cautelar de R$ 104,9 milhões e possíveis reembolsos coincidem com esse período, mas o dossiê não confirma que expliquem a alta.
O que saiu na imprensa
- ECOR3 - Ecorodovias - Resultados, Dividendos, Cotação e Indicadores - Investidor10
- Ecorodovias (ECOR3) - trademap.com.br
- Ecorodovias (ECOR3) 2T26: BB-BI altera recomendação para neutra. Entenda - InvesTalk
- EcoRodovias (ECOR3) registra recomposição cautelar de R$ 104,9 mi - Visno Invest
Perguntas comuns sobre ECOR3
A EcoRodovias (ECOR3) paga dividendos?
O indicador informado é dividend yield de 2,2%, que relaciona os dividendos ao preço da ação. Isso não garante pagamentos futuros nem informa, por si só, quando eles ocorrerão.
A dívida da EcoRodovias (ECOR3) é alta?
O dossiê informa dívida líquida de R$ 23,72 bilhões e relação entre dívida líquida e patrimônio de 5,77. Também aponta juros acima do resultado operacional, o que indica pressão financeira; esses dados não permitem, isoladamente, concluir como a empresa pagará suas dívidas.
Por que a ação da EcoRodovias (ECOR3) subiu nos últimos meses?
O dossiê registra altas de 74,1% em um mês e 89,1% em três meses. Manchetes citam recomposição de valores e possíveis reembolsos, mas não confirmam que esses assuntos expliquem a alta.
Como funciona o negócio da EcoRodovias (ECOR3)?
A empresa administra concessões de rodovias pedagiadas e recebe tarifas pelo uso das estradas, conforme os contratos. A atividade também envolve cumprir as obrigações previstas em cada concessão.
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Sem senha de banco · o arquivo é lido e apagado · ninguém aqui ganha com a sua dívida
Análise educacional gerada por IA a partir de dados públicos (cotações e histórico da B3, fundamentos públicos e manchetes) — os números têm a data indicada no topo e podem estar defasados. Isto NÃO é recomendação de compra ou venda, análise de valores mobiliários ou consultoria de investimentos (CVM). O InvestSimples não é corretora, não movimenta dinheiro e ninguém aqui ganha quando você opera. Mercado envolve risco; a decisão é sempre sua, na sua corretora.